“对赌”协议终止 三只松鼠上市路还要蹦多久?

每日经济新闻(博客,微博)记者 查道坤 每日经济新闻编辑 文 多 在部分自媒体眼中,12月17日本是三只松鼠董事长章燎原的“大限日”。据之前披露的“对赌”协议,他有可能在这一条失去对三只松鼠的部分权利。不过,无论公司的回应或招股说明书都显示……

专题: 松鼠桂鱼 沃格光电拟上市价格 沃格光电上市 福州三坊七巷美食攻略 

每日经济新闻(博客,微博)记者 查道坤 每日经济新闻编辑 文 多

在部分自媒体眼中,12月17日本是三只松鼠董事长章燎原的“大限日”。据之前披露的“对赌”协议,他有可能在这一条失去对三只松鼠的部分权利。不过,无论公司的回应或招股说明书都显示,这份“对赌”协议已撤销。也许因此章燎原近日才说了这么一句话:“我们还在这里,都挺好。”

回头来看,三只松鼠上市之路风雨颇多:先是遭遇“霉菌检测不合格”事件,然后是签字律师辞职导致IPO一度中止,在恢复正常审核后,如今又被证监会发审委取消对文件的审核。

那么,躲过“大限”的章燎原和三只松鼠,其上市路还要蹦多久?路上还有多少波折?

上市相关“对赌”协议已解除

三只松鼠在引进投资时,签署的相关投资协议中存在随售权、回购权、连带并购权、优先清算权、反稀释权、重大事项一票否决权等投资人特殊权利安排。

在2015年12月17日,三只松鼠分别和NICE GROWTH、Gao Zheng Capital及LT GROWTH签署了附条件终止上述特殊权利安排的协议。

其中,三只松鼠与前两家投资者约定:若三只松鼠在该协议签署后24个月内仍未向证监会提交上市申请材料的,则投资人自动恢复其在投资文件项下的优先权利。各方进一步认可,若按照前述期限提交上市申请材料后,若发行人的上市获得审核通过,则投资人权利永远终止。若发行人的上市未获审核通过,除非各方经协商确定继续再次提交上市申请材料的,否则投资人将自动恢复其在投资文件项下享有的任何优先权利。

此外,三只松鼠还与今日资本子公司约定:如果公司在签署终止协议后24个月内没有实现合格上市,则特殊权利自动恢复效力。在前述24个月届满时,如果发行人的合格上市申请仍然处于相关监管机构的审核过程中,且申报材料未失效,则投资人同意延长自动恢复特殊权利效力的期限。

该协议将于2017年12月17日到限期。如果在约定的时间内,三只松鼠未完成上市,那么三只松鼠创业团队将失去对公司部分权利。这一时间,也被部分媒体解读为三只松鼠上市的大限。

不过,《每日经济新闻》记者从三只松鼠方面了解到,在最新(10月27日报送)的“招股说明书(申报稿)”中,明确了公司与投资人之间涉及公司上市的有关承诺已不存在,“已经解除了,在最新的招股书里面进行了披露。”

据三只松鼠在10月31日更新的披露信息,投资机构在9月23日分别出具声明,废止了与三只松鼠上市的相关承诺、补偿条款、回购协议,以及经营业绩承诺、投资回报承诺等。

据《华夏时报》报道,12月16日,三只松鼠董事长章燎原在一项酷跑活动上作内部演讲时,对三只松鼠IPO临停进行了解释,他表示,“我们还在这里,都挺好。”在三只松鼠官微发布的内容显示,章燎原还称,“这段时间外界的领导、媒体、朋友都在关心我,告诉我要挺住,我很好奇为什么说我要挺住,我挺好的,我们都觉得自己挺好的。”

上市之路一波三折

纵观三只松鼠的IPO之路,可谓非常曲折。2012年2月,三只松鼠有限公司在安徽芜湖成立。在成立仅两个月之后,三只松鼠就获得了IDG资本的A轮投资。此后,三只松鼠又经历了3轮融资一共吸引了近4.7亿元投资。

获得了资金的支持下,三只松鼠进入发展的快车道。在2015年三只松鼠开始宣布盈利,2016年三只松鼠对外公布营收达到44.23亿元,净利润达到了2.37亿元,比2015年的净利润涨了2535%。

今年3月29日,三只松鼠向证监会递交招股说明书,正式冲刺IPO。

然而,开始上市之路的三只松鼠风波不断。8月,三只松鼠被检测出存在开心果霉菌抽检不合格的问题。10月21日,证监会网站显示,三只松鼠IPO审核状态为中止审查,中止原因为三只松鼠主动提出中止审查申请。三只松鼠方面随后表示,由于签字律师辞职导致IPO中止。

10天后的10月31日,三只松鼠更新了“招股说明书(申报稿,10月27日报送)”,公司IPO申请恢复到正常审核。在12月8日,证监会已宣布三只松鼠等五公司将于当周首发上会。

不过,在12月12日晚间,中国证监会网站发布补充公告,发审委原定于12月13日召开发行审核会议,审议三只松鼠股份有限公司首发事宜,但鉴于三只松鼠尚有相关事项需要进一步核查,决定取消第十七届发审委第72次发审委会议对该公司发行申报文件的审核。

尽管目前对赌协议已解除,但是,证券行业分析师郭涛对《每日经济新闻》记者表示,食品安全、研发费用过低,产品渠道单一,电商运营推广费用很高等问题仍然制约了三只松鼠的发展,特别是公司对线上渠道的依赖,这成为潜在的危险因素。

郭涛表示,“因为线上渠道的红利期已过,消费者流失的可能性在增加,受制于电商平台数据流量等不可控因素太多,这些现实的问题不解决,都将会成为阻碍三只松鼠未来更大发展的重要障碍。”

(责任编辑:陶海玲HF003)

本文关键字: 三只松鼠    上市    

您至少需要输入5个字